Accéder au marché boursier est un objectif majeur pour de nombreuses entreprises, car cela permet de lever des fonds et d’accroître la notoriété. Mais quels sont les étapes-clés pour réussir cette opération financière ? Dans cet article, nous allons explorer le parcours que doit suivre une société souhaitant entrer en bourse.
Introduction aux marchés boursiers
Le marché boursier est l’univers dans lequel s’échangent les titres financiers tels que les actions, les obligations ou encore les fonds d’investissement. Il se compose de deux segments principaux :
- Le marché primaire : Il s’agit du lieu où les entreprises émettent de nouveaux titres pour lever des fonds auprès d’investisseurs. C’est lors de cette étape que prend place l’introduction en bourse.
- Le marché secondaire : Une fois les titres émis sur le marché primaire, ils peuvent être achetés et vendus librement entre investisseurs. Ce segment du marché boursier assure donc la liquidité des titres.
Il existe plusieurs places boursières dans le monde, chacune ayant ses spécificités et ses règles d’accès. En France, les principales sont Euronext Paris et Euronext Growth.
Les prérequis à l’entrée en bourse
Structuration juridique et financière de l’entreprise
Avant d’envisager une introduction en bourse, l’entreprise doit s’assurer qu’elle possède la structure juridique et financière adéquate. Cela implique généralement de prendre la forme d’une société anonyme (SA) ou d’une société par actions simplifiée (SAS). De plus, elle doit mettre en place des comptes consolidés et audités pour donner aux investisseurs une image claire et transparente de sa situation financière.
Gouvernance et communication financière
Les sociétés cotées sont soumises à des normes de gouvernance plus strictes que les entreprises non cotées. Elles doivent notamment disposer d’un conseil d’administration ou de surveillance et veiller au respect des principes de transparence et d’éthique. Par ailleurs, elles doivent instaurer une communication financière régulière et conforme aux exigences réglementaires.
Étapes du processus d’introduction en bourse
Choix des partenaires et prestataires
Pour réussir son entrée en bourse, l’entreprise doit être accompagnée par des experts tels que des banques d’affaires, des avocats spécialisés et/ou un cabinet d’audit. Ces partenaires l’aideront à naviguer dans le complexe univers réglementaire et à préparer au mieux son opération. Vous pouvez cliquer pour plus d’infos sur les partenaires et prestataires spécialisés dans le domaine de la bourse-entreprise.
Évaluation de l’entreprise et détermination du prix
L’une des étapes cruciales de l’introduction en bourse est la valorisation de l’entreprise. Cela consiste à estimer sa valeur réelle en tenant compte de ses actifs, de ses résultats financiers et de ses perspectives de croissance. Sur la base de cette évaluation, un prix d’émission pour les titres sera déterminé.
Constitution d’un document de référence ou d’une note d’information
Avant de procéder à son introduction en bourse, l’entreprise doit produire un document de référence (pour le marché réglementé) ou une note d’information (pour le marché alternatif). Ce document fournit toutes les informations utiles sur l’entreprise, son activité, sa situation financière et les risques liés à son investissement. Il est soumis à l’Autorité des marchés financiers (AMF) qui vérifie sa conformité avec la réglementation en vigueur.
Réalisation de la levée de fonds et première cotation
Une fois les démarches administratives réalisées, l’entreprise peut procéder à son introduction en bourse, c’est-à-dire à l’émission de ses titres sur le marché primaire. Les investisseurs intéressés souscrivent aux actions pendant une période donnée, puis les titres sont admis à la cotation sur le marché boursier concerné.
Les défis à relever après l’entrée en bourse
Gestion de la pression des marchés et des investisseurs
Une entreprise cotée doit être consciente de la pression du marché et des attentes des investisseurs. Elle doit ainsi être capable de s’adapter rapidement aux évolutions de son environnement concurrentiel, économique et réglementaire, tout en conservant une stratégie à long terme.
Maintien d’une communication financière transparente
Le respect des exigences en matière de communication financière est essentiel pour conserver la confiance du marché. L’entreprise cotée doit donc publier régulièrement ses résultats financiers, organiser des réunions avec les actionnaires et tenir informés les investisseurs de toute évolution significative de sa situation.
En somme, le parcours d’une entreprise vers le marché boursier est jalonné de nombreuses étapes et nécessite une préparation rigoureuse. Il peut néanmoins constituer un crucial levier de croissance et de développement pour les sociétés qui parviennent à relever ce défi.